啥叫資金池，同樣是(shì)資金池，差别咋就這麽大呢？

問：金牌顧問您好！我知(zhī)道資金是(shì)金融機構的核心要素，可是(shì)爲什麽有的金融機構可以正大光明地設立、使用資金池，有的就不行呢？資金池到底有什麽作用？金融機構設立資金池有什麽風險呢？（黃先生）

究竟什麽是(shì)資金池？

資金池（Cash Pooling）也稱現(xiàn)金總庫。最早是(shì)由跨國公司的财務公司與國際銀行聯手開發的資金管理模式，以統一調撥集團的全球資金，最大限度地降低集團持有的淨頭寸。現(xiàn)金池業務主要包括的事項有成員(yuán)單位賬戶餘額上劃、成員(yuán)企業日間透支、主動撥付與收款、成員(yuán)企業之間委托借貸以及成員(yuán)企業向集團總部的上存、下借分别計息等。——看完百度百科中對資金池的介紹，金牌顧問隻想說，這個解釋太複雜(zá)，對大家然并卵，那就當作沒看到吧！：）

其實說白了，資金池就是(shì)把資金彙集到一起，形成一個像蓄水池一樣的儲存資金的空間。還記得小時候困擾你的那道數學題麽？

問：一個水池有一條注水管和一條排水管，灌滿一池水注水管要開5小時，排水管要開3小時，現(xiàn)池内有半池水，如果按注水排水注水排水的順序輪流各開一小時，幾小時後水池排完?

是(shì)不是(shì)瞬間又(yòu)噩夢？資金池其實就像題目中的蓄水池一樣，一邊将錢存進來，一邊将錢貸出去(qù)，通過資金池的流入流出，使這個資金池基本保持穩定。

不管是(shì)王二的錢、張三的錢、還是(shì)李四的錢，隻要進到池子裏，就都叫池子的錢了，王二、張三、李四能看到的可能是(shì)平台上的一個數字，一個存折，也可能是(shì)個簡單的一紙(zhǐ)合同，甚至什麽都沒有。但(dàn)是(shì)，池子裏的錢，哪一塊是(shì)張三的、哪一塊是(shì)李四的就分不出來了。

有人說，這不就是(shì)銀行嗎(ma)？沒錯，銀行就是(shì)一個大資金池。除此之外，保險公司也有一個龐大的資金池，賠付的資金流出和新保單的資金使之保持平衡。基金也是(shì)一個資金池，申購和贖回的，資金流入流出使基金可以用于投資的資金處于一個相(xiàng)對穩定的狀态。

資金池有什麽巧妙的用處呢？

業界普遍認爲，資金池是(shì)具有“滾動募集、集合運作、期限錯配、分離(lí)定價”特點的資金集合。也就是(shì)說呢，資金池資金入口是(shì)不同期限的理财産品滾動發售形成穩定的資金供給，資金池出口對應的是(shì)含有多種資産的資産池，投資是(shì)集合運作，形成期限錯配。

那麽就是(shì)說，資金投入和資金使用并不是(shì)在同一個時間節點上的。如何利用這個時間差提高資金的使用率，就是(shì)取巧之處了。

爲什麽銀行、保險、基金可以設立資金池，偏偏P2P網貸被明令禁止？

這主要源于，在銀監會的監管條例裏面，出現(xiàn)過對銀行理财“資金池”方面的限制：銀行理财所對應的債權（信貸資産）需要一一對應，不能存在一個“資金池”來進行期限錯配的蓋帽遊戲，在知(zhī)乎上，愛錢進創始合夥人楊帆表示，這樣會造成的問題是(shì)：如果借款項目是(shì)1年的到期一次性還款，那麽借款即使出了問題，也能夠用資金池來接，從而無從判斷理财對應的借款到底違約風險有多大。

而在P2P業務模式中，還款方式其實有2種，一種是(shì)每月等額本息還款，一種是(shì)6個月到2年到期還款，前面那種還款方式是(shì)每個月還款，因此用每個月是(shì)否還款就能很好判斷客戶償付能力，如果出現(xiàn)問題及時進行催收，而後面這種借款模式在國際上有個名字叫“Balloon Loan，氣球貸”，因爲還款行爲就是(shì)在期末的那一次，你一直看着這個貸款好好的，但(dàn)是(shì)最後“嘣”的一下沒了。

其實資金池模式本無好壞，資金池要良好運作的一個前提，那就是(shì)資金的安全要有保障。例如，銀行風控體系較完善，資金池子足夠大，最重要的是(shì)國家背書(shū)，不會跑路。